AM NGỌA VÂN được xây bằng gạch, mái cuốn vòm bằng gạch. Hồi phía Nam mở một cửa ra vào, trên đề 3 chữ Hán “Ngọa Vân Am” tức là Am Ngọa Vân. Theo truyền thuyết khi Phật hoàng nhập Niết Bàn ngài nằm ở tư thế sư tử trên một tảng đá lớn, tảng đá nơi Phật hoàng nhập Niết Bàn được gọi là Đá Niết Bàn. Theo tài liệu Trần triều Thánh tổ các xứ địa đồ thì mặt bằng chùa Ngọa Vân trước kia không có Am Ngọa Vân, chỉ có tảng Đá Niết Bàn, chùa Ngọa Vân, hai tòa tháp, bia đá. Do vậy, Am Ngoạ Vân hiện nay có thể đã xây tại nơi vốn là vị trí của Đá Niết Bàn nơi Phật Hoàng nhập Niết Bàn.